Макроэкономическая картина: тренды и прогнозы
Макроэкономическая картина: тренды и прогнозы
Ключевая ставка и микрозаймы: есть ли связь?
Хотя стоимость фондирования для МФО и зависит от ключевой ставки, влияние этого фактора на конечного заемщика менее прямое, чем в банковском секторе. Для МФО стоимость привлечения капитала действительно возросла. Тем не менее, рынок микрозаймов продолжает расти за счет высокой маржинальности продуктов (займы "до зарплаты" или PDL) и активного развития новых цифровых каналов продаж, в частности, POS-кредитования на маркетплейсах.
Консолидация рынка: уход малых игроков
Консолидация рынка: уход малых игроков
Рынок МФО последовательно консолидируется: за 2025 год количество действующих организаций сократилось с 902 до 842. Только в первом квартале 2026 года рынок покинуло более 30 микрокредитных компаний (МКК). Основной причиной этого процесса является возрастающее регуляторное бремя, которое легче нести крупным, технологически оснащенным участникам.
Кто такие кэптивные МФО и почему они растут
Кто такие кэптивные МФО и почему они растут
Главной движущей силой роста рынка в 2025 году стали так называемые "кэптивные" МФО — компании, аффилированные с крупными маркетплейсами и экосистемами. Их выдачи выросли почти на 60%, в то время как независимые МФО показали прирост лишь в районе 10%. Конкурентоспособность кэптивных игроков обеспечивается за счет интеграции в крупные онлайн-площадки и использования их клиентской базы. 
Портфель и прибыль: итоги 2025 года
Совокупный портфель микрозаймов на конец 2025 года составил 762 млрд рублей. При этом, несмотря на стагнацию выдач, чистая прибыль сектора обновила рекорд, достигнув 67 млрд рублей. Рост прибыли был обеспечен не столько наращиванием объемов, сколько оптимизацией расходов на привлечение клиентов и доходом от дополнительных услуг.
2
ЗПрибыль МФО и социальная ответственность
Несмотря на ужесточение регулирования и рост просрочки, прибыль сектора в 2025 году достигла 67 млрд рублей. При этом более трети компаний завершили год с убытком. Такая поляризация рынка показывает, что выживать и зарабатывать могут только крупные и эффективные игроки, которые, как правило, более ответственно подходят к кредитному скорингу.
3
Финансовая грамотность и управление долгами
 Эксперты рекомендуют вести учет бюджета и отслеживать мелкие, незаметные траты, которые могут создавать дыры в бюджете. К таким тратам относятся, в частности, спонтанные покупки на маркетплейсах, на которые может уходить несколько сотен тысяч рублей в год. Контроль над финансами — лучший способ избежать обращения к дорогим займам.
Что ждет рынок МФО в 2026 году
 В 2026 году микрофинансовый рынок ожидает серьезная трансформация. Вступление в силу новых законодательных ограничений приведет к дальнейшей стагнации. По оценкам рейтингового агентства "Эксперт РА", в 2026 году объем выдачи микрозаймов может сократиться на 5%. По оптимистичному сценарию СРО "МиР" портфель может показать небольшой рост, но он будет значительно скромнее, чем в предыдущие годы.
2
Изменения в расчете полной стоимости кредита (ПСК) с 1 апреля 2025
 С 1 апреля 2025 года был снят действовавший с начала года мораторий, и для всех категорий потребительских займов МФО вновь начало применяться ограничение по максимальному значению полной стоимости кредита (ПСК). Это ограничивает возможности МФО устанавливать запредельные тарифы.
3
Рост микрозаймов для бизнеса
В 2025 году значительно вырос сегмент микрозаймов для предпринимателей. За первое полугодие 2025 года МФО выдали бизнесу займов на 29% больше, чем годом ранее, — на сумму 72,8 млрд рублей, а общий портфель микрозаймов МСП достиг 111 млрд рублей (+25% к прошлому году). Особенно активно этот сегмент растет у коммерческих МФО.
Регулирование и новые законы: самое важное для заемщика
Снижение максимальной переплаты по займу до 100%
С 1 апреля 2026 года вступило в силу ключевое изменение, защищающее права заемщиков МФО. Предельный размер переплаты по микрозаймам был снижен со 130% до 100% от суммы основного долга. То есть, при займе в 10 000 рублей, максимальная сумма к возврату с учетом всех процентов, штрафов и пеней составит не более 20 000 рублей. Это положение распространяется на банки, МФО, ломбарды и кредитные кооперативы.
Биометрическая идентификация онлайн-заемщиков
С 1 марта 2026 года для оформления онлайн-займа клиенту МФО необходимо пройти идентификацию через Единую биометрическую систему (ЕБС). Это требование призвано бороться с мошенничеством и выдачей займов на украденные персональные данные. Теперь получить микрозаем без подтверждения личности в ЕБС онлайн станет невозможно.
Запрет на выдачу дорогих займов в неограниченном количестве
 Государство вводит жесткие ограничения на выдачу дорогих микрозаймов с полной стоимостью (ПСК) более 200% годовых. С октября 2026 года МФО не смогут выдать клиенту больше двух таких займов одновременно. А с 1 апреля 2027 года вступит в силу правило "один дорогой заем в одни руки", причем между погашением старого займа и получением нового должен будет пройти обязательный трехдневный "период охлаждения".
Валидация доходов заемщика
С 1 января 2026 года МФО больше не могут принимать доход заемщика "с его слов". При расчете показателя долговой нагрузки (ПДН) компании обязаны использовать либо официальные подтвержденные данные, либо применять величину среднедушевого дохода в регионе проживания клиента, если подтвердить доход невозможно.
2
Ограничения для МФО и усиление контроля
Регулятор последовательно усиливает надзор за деятельностью МФО. В 2025-2026 годах были приняты меры, направленные на борьбу с навязыванием дополнительных услуг (с июля 2026 года МФО запрещено автоматически проставлять галочки о согласии на допуслуги от имени клиента). Также было ограничено применение "модельного подхода" для оценки дохода по займам до 50 000 рублей..
3
Тендерные займы: новая ниша МФО
В 2025 году все более востребованным инструментом для предпринимателей стали "тендерные займы", которые МФО выдают для обеспечения участия в государственных закупках. Наиболее популярная сумма такого займа — около 5 млн рублей. Этот продукт активно развивают как государственные, так и коммерческие МФО.
 "Период охлаждения" и самозапрет
Для защиты граждан от импульсивных решений и мошенничества с 1 сентября 2025 года действует двухдневный "период охлаждения" после подписания договора, в течение которого заемщик может отказаться от займа без санкций. Кроме того, с 1 марта 2025 года россияне могут установить самозапрет на кредиты и займы, который банки и МФО обязаны проверять перед выдачей. При наличии активного самозапрета в выдаче займа будет отказано
Новые правила для МФО с 1 января 2025 года
С начала 2025 года для МФО вступили в силу изменения в Федеральный закон № 151-ФЗ, касающиеся процедур уведомления ЦБ о смене должностных лиц. Также был утвержден новый стандарт, приводящий порядок заключения договоров в соответствие с требованиями о самозапрете и периоде охлаждения.
Ужесточение выдачи для заемщиков с высокой долговой нагрузкой
Банк России продолжает использовать макропруденциальные лимиты (МПЛ) для ограничения выдачи займов наиболее закредитованным гражданам. В 2025 году доля займов, выданных клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН) более 80%, не превышала 2,7% от общего объема, что свидетельствует об эффективности мер регулятора.